Fx Opções Fundamentos

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Em geral, a compra de tal opção permitirá que um comerciante ou um hedger eleja comprar uma moeda contra outra em um valor especificado por uma data especificada para um custo inicial. Este direito é concedido pelo vendedor de opções em troca de um custo inicial conhecido como premium das opções. Em termos de volume comercial, as opções forex atualmente oferecem cerca de 5 a 10 do volume de negócios total visto no mercado cambial. Terminologia de opção de moeda Um jargão bastante específico é usado no mercado de divisas para especificar e referir-se a termos de opções de moeda. Alguns dos termos relacionados com opções mais comuns são definidos abaixo: Exercício - O ato realizado pelo comprador da opção de notificar o vendedor que eles pretendem entregar nas opções subjacentes ao contrato forex. Data de validade - A última data em que a opção pode ser exercida. Data de entrega - A data em que as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Opção de compra - Confere o direito de comprar uma moeda. Opção de compra - Confere o direito de vender uma moeda. Premium - O custo inicial envolvido na compra de uma opção. Preço de exercício - A taxa na qual as moedas serão trocadas se a opção for exercida. Fatores de preço da opção de moeda O preço das opções de moeda é determinado pelas suas especificações básicas de preço de exercício, data de validade, estilo e se é uma chamada ou colocação sobre quais moedas. Além disso, um valor de opções também depende de vários fatores determinados pelo mercado. Especificamente, esses parâmetros orientados para o mercado são: a taxa spot predominante Taxas de depósito interbancário para cada uma das moedas O atual nível de volatilidade implícita para o prazo de validade Implícita Volatilidade em Opções de Moeda A quantidade de volatilidade implícita é exclusiva dos mercados de opções e está relacionada ao padrão anualizado Desvio dos movimentos da taxa de câmbio esperados pelo mercado durante a vida útil das opções. Os fabricantes de mercado de opções estimam este fator de preço-chave e costumam expressá-lo em termos percentuais, opções de compra quando a volatilidade é baixa e opções de venda quando a volatilidade é alta. Exemplo de troca de opção de moeda Ao negociar opções de moeda, primeiro você precisa ter em mente que o tempo realmente é dinheiro e que todos os dias você possui uma opção provavelmente irá custar-lhe em termos de deterioração do tempo. Além disso, esta queda de tempo é maior e, portanto, apresenta mais um problema com opções de curto prazo do que com opções de longa data. Em termos de um exemplo, considere a situação de um comerciante de forex técnico que observa um triângulo simétrico nos gráficos diários em USDJPY. O triângulo também estava se formando durante várias semanas, com uma estrutura de onda interna bem definida que dá ao comerciante uma certeza considerável de que uma fuga é iminente, embora não tenham certeza em que direção irá ocorrer. Além disso, a volatilidade - um elemento-chave que afeta o preço das opções de moeda - no USDJPY diminuiu durante o período de consolidação. Isso deixa opções de moeda USDJPY relativamente baratas para comprar. Para usar as opções de moeda para tirar proveito desta situação, o comerciante poderia comprar simultaneamente uma opção USD CallJPY Put com um preço de exercício colocado ao nível da linha de tendência descendente superior dos padrões triangulares, bem como uma opção de USD PutJPY Call atingida no nível Da linha de tendência ascendente inferior dos triângulos. Desta forma, quando o breakout ocorre e a volatilidade no USDJPY novamente aumenta, o comerciante pode vender a opção que não se beneficia de novos movimentos na direção do breakout enquanto mantém a outra opção para se beneficiar mais do movimento esperado medido do gráfico padronizar. Usos das opções de moeda As opções de moeda gozaram de uma reputação crescente como ferramentas úteis para hedgers para gerenciar ou segurar contra risco de câmbio. Por exemplo, uma corporação dos EUA que procura se proteger contra um possível influxo de libras esterlinas devido a uma venda pendente de uma subsidiária da U. K. poderia comprar uma libra esterlina. Chamada em dólar. Exemplo de cobertura de opção de moeda Em termos de uma estratégia de hedge de moeda simples usando opções, considere a situação de um exportador de bens de mineração na Austrália que tenha um envio de produtos de mineração antecipado, embora ainda não certo, destinado a ser enviado para refinamento adicional para os Estados Unidos Onde serão vendidos por dólares americanos. Eles poderiam comprar uma opção de compra de dólar australianoU. S. Opção de colocação de dólar no montante do valor antecipado da remessa para a qual eles pagariam antecipadamente um prémio. Além disso, a data de vencimento escolhida poderia corresponder ao momento em que a remessa era seguramente prevista para ser paga integralmente e o preço de exercício poderia ser no mercado atual ou a um nível para a taxa de câmbio AUDUSD em que a remessa se tornaria não lucrativa para a empresa . Alternativamente, para economizar o custo do prémio, o exportador só poderia comprar uma opção para quando qualquer incerteza sobre o transporte e seu destino provavelmente seria removida e seu tamanho deveria se tornar praticamente seguro. Neste caso, eles poderiam então substituir a opção por um contrato a prazo para vender dólares americanos e comprar dólares australianos no tamanho agora conhecido do negócio. Em ambos os casos, quando a opção de venda de adjudicadores AUD CallUSD expira ou é vendida, os ganhos obtidos com isso devem ajudar a compensar mudanças desfavoráveis ​​no preço da taxa de câmbio AUDUSD subjacente. Mais usos das opções de divisas As opções de Forex também constituem um veículo especulativo útil para os comerciantes estratégicos institucionais para obter perfis de lucros e perdas interessantes, especialmente quando se negociam em vistas de mercado de médio prazo. Mesmo os comerciantes de forex pessoais que lidam com tamanhos menores podem trocar opções de moeda em bolsas de futuros, como o Chicago IMM, bem como através de algumas corretoras de varejo de Forex. Alguns corretores de varejo também oferecem produtos de STOP ou de opção de pagamento único que custam um prêmio, mas fornecem uma recompensa em dinheiro se o mercado se negociar com o preço de exercício. Isso é semelhante a uma opção de moeda exótica binária ou digital. Estilos de opção de moeda e opções de exercícios As opções de moeda corrente variam em dois estilos básicos que diferem quando o titular pode optar por usá-los ou exercê-los. Tais opções também são freqüentemente conhecidas como simples opções de baunilha ou apenas de baunilha para distingui-las das variedades de opções mais exóticas cobertas em uma seção posterior deste curso. O estilo mais comum negociado no mercado de Forex Over-the-Counter ou OTC é a opção European-Style. Este estilo de opção só pode ser exercido em sua data de validade até um determinado tempo de corte específico, geralmente 3pm, horário de Tóquio, Londres ou Nova York. No entanto, o estilo mais comum para opções em futuros de moeda, como aqueles negociados na troca de IMM de Chicago, é conhecido como estilo americano. Este estilo de opção pode ser exercido a qualquer momento até a data de validade inclusive. Essa flexibilidade de opções de estilo americano pode agregar valor extra às suas opções de estilo premium em relação às opções de estilo europeu que às vezes são chamadas de Ameriplus. No entanto, o exercício antecipado das opções de estilo americano geralmente só faz sentido para as opções de chamadas de dinheiro na moeda de alta taxa de juros, e a venda da opção, geralmente, será a melhor escolha na maioria dos casos. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Artigos gt Investing gt Fundamentos da Forex Trading: o que o torna tão diferente Fundamentos do Forex Trading: o que o torna tão diferente por cinco dias a cada semana e durante cada hora Daqueles dias - os comerciantes de moeda geralmente estão trabalhando na tentativa de ganhar dinheiro com o mercado mais fluido já conhecido. Em 2005, estima-se que 2 trilhões de dólares mudaram de mãos a cada dia no mercado cambial. Mas a maioria dos comerciantes pensa mesmo no mercado Forex (moeda estrangeira) quando pensa em onde investir. Na verdade, a resposta é não porque o mercado era quase O domínio exclusivo dos grandes players do mercado, como as corporações multinacionais. instituições financeiras. E grandes hedge funds. Somente recentemente e principalmente devido ao aumento da negociação baseada na Internet, o investidor médio ainda teve a chance de investir neste mercado líquido e líquido. Quando um investidor quebra o comércio FX até o seu mais básico, é muito pouco do que ir ao aeroporto e negociar na moeda de uma nação e receber a moeda de outra em troca - com o elemento adicional de ter que prever como essas trocas As taxas mudarão nas próximas semanas, dias ou até horas. No entanto, o comércio FX é realmente muito diferente da maioria das outras ferramentas de investimento e os investidores devem entender os fundamentos antes de investir. Então, o que faz o comércio FX tão diferente. Bem, se um investidor quis comprar ações. Opções. Ou futuros - eles precisam finalmente passar por algum tipo de troca regulada - como a NYSE. Os comerciantes de moeda não têm um mecanismo tão regulamentado que supervisiona as transações. O que exatamente isso significa para o investidor médio - um elemento de risco maior. Basicamente, não há um grande corpo que supervisiona negócios de moeda. Portanto, as redes de segurança tradicionais como câmaras de compensação. Conselhos de arbitragem, ou mesmo uma troca de governo global não existe. As trocas de câmbio são simplesmente feitas entre os membros do Forex com base nos arranjos de crédito e as condições acordadas antes da transação - sim, isso é provável. Isso provavelmente parece muito assustador para a maioria dos investidores, mas esse acordo realmente funciona muito bem - mas como a auto-regulação funciona na negociação de moeda Porque os comerciantes da FX compitam e cooperam um com o outro com regularidade - basicamente, as práticas comerciais inadequadas são desencorajadas, porque é um dos melhores interesses para jogar de forma justa. No entanto, o mercado parece estar se movendo na direção de um grande órgão de governo porque um número crescente de revendedores FX nos Estados Unidos optam por aderir à NFA (National Futures Association). Quando se juntam à NFA, os negociantes concordam em respeitar qualquer arbitragem necessária decorrente de negociações em disputa. Então, se um investidor é novo no FX, então é uma boa idéia procurar apenas comerciantes que optaram por se tornar membros da NFA. No entanto, sem uma supervisão verdadeira, algumas transações realmente interessantes ocorrem no mercado FX. Por um lado, o tamanho da posição é ilimitado (ao contrário dos futuros), de modo que é possível comprar a maior quantidade de moeda possível, dado o valor do capital disponível. Além disso, não existe uma regra do up-tick no lugar para evitar que o impulso continue para baixo quando as moedas realmente começam a perder valor (como resultado de uma emergência nacional, por exemplo). E talvez o mais surpreendente de todos - o abuso de informação privilegiada não é um crime no mundo da FX Bem, uma coisa que todos os investidores familiarizados com o mundo dos títulos ficaria feliz de ouvir é o fato de que não há comissões no comércio FX. Isso é possível Porque não há corretores - apenas revendedores FX. Então, como os comerciantes ganham o dinheiro? O distribuidor enfia a diferença entre o bidask espalhado. Há uma diferença entre o preço mais alto que um investidor está disposto a pagar ao comprar e o menor preço que outro investidor está disposto a vender - essa diferença é o spread da bidask. No entanto, a natureza fluida do mercado FX tende a manter a propagação bidask excepcionalmente baixa devido ao grande volume do próprio mercado. De fato, o spread médio da bidask para todo o mercado FX é inferior a 1. Para o investidor individual, a ausência de comissões geralmente é o incentivo suficiente para entrar no mercado FX. Uma das idéias mais importantes e fundamentais para os comerciantes da FX entender é que nada realmente está sendo trocado em qualquer comércio. Todo o mercado de moedas é nada mais do que pura especulação sobre o movimento de preços. Nenhuma negociação real de moedas ocorre e os especuladores nunca possuem posse delas. Os revendedores registram lucros e perdas em seus bancos de dados e os recursos são distribuídos no final da transação ou são transferidos para novos. Então, o investidor médio pode estar se perguntando por que exatamente é necessário trocar dois trilhões de dólares por dia. Embora as empresas multinacionais possam ter uma necessidade legítima de comprar materiais e pagar salários em mercados estrangeiros, a grande maioria dos negócios de moeda são meramente oportunidades de investimento para vários investidores - estima-se que 75 ou mais se enquadre nessa categoria. Muitos recém-chegados ao mundo FX se encontram perguntando sobre como essas transações de moeda ocorrem. É importante lembrar que todos os negócios de moeda envolvem duas moedas - ou o par de moedas. Tomando o par de moedas do USDCAN como exemplo, o USD seria a moeda base e o CAN o contador ou moeda de termos. A moeda base é usada para configurar a conta, portanto, para uma troca de moeda USDCAN, a conta será configurada usando USD. Nesta transação, um comerciante compraria dólares canadenses com dólares norte-americanos. À medida que a taxa de câmbio favorece o USD, o investidor acabaria com mais moeda canadense do que inicialmente na moeda dos EUA. Mas como um investidor gera algum dinheiro Se os indicadores econômicos recentes apontaram para uma economia americana mais forte, mas uma economia canadense mais fraca como resultado da mesma informação, os investidores provavelmente acreditariam que o USD aumentaria em valor em relação à CAN. Em outras palavras, os investidores poderiam comprar ainda mais dólares da CAN com o mesmo investimento inicial de USD. Presumir que um investidor tinha 10 000 USD e queria comprar dólares canadenses e a taxa de câmbio no início da semana foi de 1.2000CAN (1 USD comprará 1.2000 CAN a essa taxa). Portanto, com a taxa de câmbio de 1.2000, um investidor poderia comprar 12.000 dólares canadenses com 10 mil dólares dos EUA. Agora, para que a taxa de câmbio mude (e o potencial de lucro ou perda exista), algum fator deve mudar isso favorece uma moeda em relação à outra. Vamos assumir que um grande acidente ocorre em uma refinaria de petróleo no Oriente Médio - essencialmente, os preços do petróleo subirão. Um investidor experiente da FX sabe que o Canadá é um exportador líquido de petróleo, enquanto os EUA recebem metade do seu abastecimento de produtores estrangeiros. O aumento dos preços do petróleo beneficiaria o Canadá enquanto prejudicava os EUA. Na troca de moeda USDCAN, isso significa que 10 000 dólares americanos comprariam menos dólares canadenses. Portanto, o comerciante FX experiente perceberia que a posição curta seria melhor porque heshe apostaria no USD perder terreno para a CAN na taxa de câmbio. Se o investidor acreditasse que o USD ganharia terreno e aumentaria em valor em relação à CAN, ele escolheria a posição longa. Novos investidores da FX às vezes são confundidos pelas próprias taxas de conversão. Os negócios cambiais envolvem taxas de câmbio realizadas para .0001 ou a quarta casa decimal. Este .0001 é o equivalente a 1 pip, ou o menor valor que uma moeda pode mover no valor. Os Pips às vezes são chamados de pontos. Todas as moedas principais são rastreadas até o ponto .0001 com a exceção do iene do Japão. Nas transações USDJPY, a taxa de câmbio só é relatada para a .01 casas decimais. Assim como as opções são escritas em blocos de 100 partes, os negócios de moeda têm tamanhos de lote padrão e eles equivalem a 100.000 unidades. Assim, para uma transação de tamanho de lote padrão que envolve um comércio de moeda USDCAN, a moeda base é o USD e será usada para configurar a posição com 100,000 USD sendo usados ​​para comprar no entanto a CAN que a taxa de câmbio atual permite - com taxa de câmbio de 1.2000CAN que seria de 120 mil dólares canadenses. Os negócios FX também podem ser realizados usando mini-lotes de 10.000 unidades e micro lotes de 1.000 unidades. Alguns recém-chegados ao comércio FX podem ser intimidados por lotes de 100.000 unidades, mas uma margem é a única exigida pela maioria dos revendedores para criar uma posição. No entanto, os investidores devem ter cuidado com a redução e ter pontos de parada predeterminados que irão limitar o risco porque as moedas podem se mover rapidamente e eliminar rapidamente qualquer patrimônio que o investidor tenha em sua conta de negociação. Uma vez que o capital próprio se foi, o investidor será responsável por qualquer perda restante depois que o cargo foi liquidado.